Operativ & Guidance
Im letzten Quartal zeigte sich ein gemischtes Bild. Der Umsatz entwickelte sich leicht positiv, getragen vor allem vom Großhandelsgeschäft, während Direct-to-Consumer weiter schwächelte. Wachstum ist also vorhanden, die Qualität des Wachstums bleibt jedoch ein Thema.
Auf der Margenseite steht Nike weiterhin unter Druck. Promotions, Lagerabbau und externe Kostenfaktoren belasten, auch wenn das Management betont, dass Kostensenkungen und Portfolioanpassungen greifen sollen. Die Guidance bestätigt: keine kurzfristige Beschleunigung, sondern eine Phase der Stabilisierung.
Strategisch liegt der Fokus klar auf Vereinfachung des Sortiments, stärkeren Wholesale-Partnerschaften und einer selektiven Rückbesinnung auf Reichweite. Positiv hervorzuheben bleibt der Running-Bereich, der weiterhin stark wächst.
Insideraktivität als Signal
Auffällig waren die jüngsten Insiderkäufe:
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Nike-CEO Elliott Hill kaufte Aktien im Wert von rund 1 Mio. USD
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Tim Cook erwarb Nike-Aktien im Volumen von rund 3 Mio. USD
Kurzfristig ändert das nichts am Trend, ist aber ein klares Vertrauenssignal auf langfristiger Ebene. Vor diesem Hintergrund gehe ich davon aus, dass wir in Zukunft weitere Insider-Trades sehen könnten – insbesondere dann, wenn sich operative Kennzahlen schrittweise stabilisieren und die Aktie auf gedrücktem Niveau bleibt.
Was man jetzt beobachten sollte
Für einen nachhaltigen Trendwechsel braucht es externe Bestätigung:
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eine Stabilisierung des US-Konsums (z. B. Konsumentenstimmung, Retail Sales)
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Anzeichen für einen Boden bei der Bruttomarge
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weniger Gegenwind aus China – selbst eine leichte Verbesserung würde reichen
Erst wenn diese Faktoren drehen, dürfte sich auch das Sentiment gegenüber Nike spürbar verbessern.
Chart & technisches Bild
Charttechnisch befindet sich Nike weiterhin klar im Abwärtstrend. Selbst die Insiderkäufe konnten das übergeordnete Chartmuster bislang nicht verändern. Aktuell wird die Welle 5 der übergeordneten Welle 2 ausgebaut. Deren mögliches Ende sehe ich im Bereich um 38,33 USD.
Langfristig ist aus meiner Sicht bereits jetzt ein attraktives Kaufniveau erreicht. Für kurzfristige Trades bleibt das Setup jedoch unattraktiv, da das Momentum auf der Oberseite aktuell zu schwach ist.
Einordnung
Nike ist derzeit keine Momentum-Aktie, sondern ein langfristiges Aufbau-Szenario. Operativ wird aufgeräumt, das Management setzt klare Prioritäten, und Insider zeigen Vertrauen. Kurzfristig fehlt der Katalysator – langfristig wird das Chancen-Risiko-Verhältnis zunehmend interessant.