Wer auf NuScale blickt, sieht kein fertiges Unternehmen, sondern eine gigantische Wette. Die Aktie befindet sich aktuell in der gefährlichsten Phase für Tech-Pioniere: dem „Death Valley“. Die Forschung ist abgeschlossen, die Zertifizierungen liegen vor, aber die Massenproduktion hat noch nicht begonnen. In dieser Zone gehen viele Firmen pleite oder verwässern ihre Aktionäre durch Kapitalerhöhungen bis zur Unkenntlichkeit.
Doch genau hier liegt für mutige Investoren die Chance. Wir setzen bei dieser Analyse weniger auf die Bilanz von heute, sondern auf die technische Erholung von morgen.
1. Die spekulative These:
Unsere These basiert nicht auf den aktuellen Cashflows, sondern auf der Marktpsychologie und dem unstillbaren Hunger der „Hyperscaler“ (Microsoft, Amazon, Meta).
- Die „Big Tech“-Wette: Die fundamentale Lage mag düster aussehen, aber die Story ist zu verlockend, um ignoriert zu werden. Rechenzentren brauchen CO2-freie Grundlast. Sobald die aktuelle Marktunsicherheit verfliegt, wird das Narrativ „Kernkraft für KI“ wieder zum Kurstreiber. Wir glauben nicht zwingend an einen sofortigen Multi-Jahres-Turnaround, aber an eine kraftvolle kurzfristige Erholung.
- Einstieg durch schlechte Laune: Die aktuelle Korrektur im Tech-Sektor hat spekulative Werte wie NuScale überproportional abgestraft. Doch genau dieser „Pessimismus-Peak“ schafft oft die besten Einstiegsgelegenheiten. Wenn die allgemeine Marktpanik nachlässt, sind es genau diese abgestraften „Wetten“, die als erste wie ein Gummiband nach oben schnellen.
- Hoffnung schlägt Zahlen: In der aktuellen Phase reagiert die Aktie kaum noch auf schlechte Bilanzen (da diese eingepreist sind), aber extrem sensibel auf positive News-Snippets. Eine einzige Absichtserklärung eines Tech-Giganten könnte ausreichen, um eine massive Eindeckungswelle (Short Squeeze) auszulösen.
2. Bewertung: Zwischen Überleben und Mondschuss
Klassische Kennzahlen wie das KGV führen hier in die Irre. Man muss NuScale als Optionsschein auf die Energiewende sehen.
- Liquidität: Mit 1,3 Mrd. USD Cash ist das Überleben für die nächsten Jahre gesichert – ein wichtiger Fakt, um das Risiko eines Totalausfalls zu minimieren.
- Verwässerung als Preis: Ja, die Aktionäre wurden durch Aktienverkäufe verwässert. Aber das ist der Preis, den man im „Death Valley“ zahlt, um nicht bankrott zu gehen. Aktuell ist diese Verwässerung im Kurs reflektiert.
- Earnings-Ausblick: Für 2026/27 erwarten wir weiterhin Verluste, aber der Markt wird beginnen, die Umsatz-Visibilität für 2028 einzupreisen, sobald die ersten realen Spatenstiche (z. B. in Rumänien) erfolgen.
3. Analysten-Konsens: Vorsichtige Zuversicht
- Rating: Die Mehrheit der Banken (u. a. Wells Fargo, Canaccord) rät zum Halten oder Kaufen, wobei das durchschnittliche Preisziel bei 21,00 USD liegt.
- Analysten-Meinung: Selbst Skeptiker räumen ein, dass das Upside-Potenzial bei einer erfolgreichen Kommerzialisierung gigantisch ist, warnen aber vor der hohen Volatilität.
4. Technische Analyse: Indikatoren am Anschlag
Die technische Lage ist der eigentliche Grund, warum NuScale jetzt spannend wird. Die Aktie ist „ausgewrungen“ und bietet im aktuellen Bereich ein potentiell interessantes Einstiegslevel, welches ich als Trade nutze:
- RSI (Relative Strength Index): Mit Werten zwischen 22 und 28 ist die Aktie auf Tagesbasis massiv überverkauft. Ein RSI in diesem Bereich ist oft das Vorzeichen für einen heftigen „Relief Bounce“ (Entlastungsrallye).
- Volumen: Wir sehen bei den aktuellen Tiefstständen hohe Umsätze. Das deutet darauf hin, dass die „letzten Optimisten“ kapituliert haben und große Adressen beginnen, die Stücke aufzusammeln.
5. Trade Setup:
Meiner Ansicht nach befinden wir uns im Bereich, in dem NuScale wieder nachhaltig steigen kann: Wir befinden uns in den letzten Zügen der Welle C der übergeordneten Welle II. Hier hat der Kurs starke Resistenzen auf dem 0.718 Fibonacci Retracement gezeigt. Ich gehe von einem minimalen Unterschreiten dieses Niveaus an, und glaube an eine recht schnelle Erholung des Kurses.
Als Ziel sehe ich das 0.618 Fibonacci bei 37,55$, was das Kursziel einer eigentlichen Welle B entspräche, aber in dem Fall ein passendes Ziel ist, da wir hier nicht direkt ein Hyperbullisches neues ATH erhoffen.
Mein Trade Setup sieht folgendermaßen aus:
Einstieg: 12,54$
StopLoss: 3.79$
TakeProfit: 37,55$
Chance-Risiko-Verhältnis: ≈ 1:3
Der Trade ist bald im neuen Dashboard für Trades online, was seperat zum Investment Letter getrackt wird.