In den vergangenen Monaten haben sich einige Positionen zwar technisch weiterhin in attraktiven Bereichen bewegt, gleichzeitig fehlte jedoch das entscheidende Momentum. Gerade in einem Marktumfeld, das von AI, Robotik und wenigen starken Trends dominiert wird, möchten wir vermeiden, über längere Zeit zu viel Kapital in Aktien zu binden, die zwar günstig erscheinen, aber aktuell keine klaren Katalysatoren besitzen.
Aus diesem Grund haben wir uns entschieden, mehrere Positionen zu verkaufen und das frei gewordene Kapital in neue Ideen mit stärkerem Momentum umzuschichten.
Baidu
- Baidu hat uns über die vergangenen Monate einen sehr soliden Gewinn eingebracht.
- Fundamental bleibt die Aktie günstig bewertet, allerdings leidet das gesamte China-Segment weiterhin unter politischen Unsicherheiten und mangelnden Impulsen.
- Unter der Trump-Regierung sehen wir aktuell keinen Grund, chinesische Titel blind zu akkumulieren.
- Deshalb haben wir die Position geschlossen und realisierte Gewinne mitgenommen.
Atlassian
- Charttechnisch befindet sich Atlassian zwar weiterhin in einer attraktiven Zielzone.
- Das Software-Segment steht jedoch zunehmend unter Druck, da viele Geschäftsmodelle durch AI infrage gestellt werden.
- Nur Unternehmen mit einem tiefen Burggraben und klaren AI-Vorteilen dürften in den kommenden Jahren deutlich outperformen.
- Atlassian gehört für uns aktuell nicht zu diesen Kandidaten, weshalb wir die Position verkauft haben.
JD.com
- JD.com bewegt sich bereits seit längerer Zeit in einer Seitwärtsphase.
- Obwohl die Aktie weiterhin günstig bewertet erscheint, fehlt ein klarer Katalysator für eine nachhaltige Neubewertung.
- Das Kapital sehen wir deshalb an anderer Stelle produktiver eingesetzt.
American Battery Technology
- Nach dem starken Anstieg im vergangenen Herbst konnten wir frühzeitig von der Bewegung profitieren.
- Zuletzt reagierte die Aktie erneut positiv auf die Verlängerung des US-Regierungsvertrags.
- Diese Stärke haben wir genutzt, um die Position zu verkaufen.
- Ohne zusätzliche politische Unterstützung sehen wir kurzfristig keinen Auslöser für neue Hochs.
Accenture
- Die Aktie nähert sich zwar einer interessanten Zielzone der Welle 2.
- Beratungsunternehmen gehören aktuell jedoch nicht zu den Marktsegmenten, die Anleger bevorzugen.
- Momentum und Kapitalzuflüsse fehlen.
- Ein Einstieg wird aus unserer Sicht erst dann wieder interessant, wenn sich die Stimmung gegenüber der Branche verbessert.
Celsius
- Technisch bleibt die Aktie spannend, fundamental hat sich das Bild zuletzt jedoch eingetrübt.
- Das Wachstum hat sich abgeschwächt und ein unmittelbarer Ausbruch erscheint momentan unwahrscheinlich.
- Da sich Konsumtrends schnell ändern können, schließen wir einen späteren Wiedereinstieg nicht aus.
- Aktuell sehen wir jedoch attraktivere Chancen.
Alibaba
- Alibaba war einer unserer erfolgreichsten Trades der vergangenen Jahre.
- Langfristig bleiben wir für das Unternehmen weiterhin positiv gestimmt.
- Dennoch sehen wir aktuell sowohl innerhalb Asiens als auch global attraktivere Möglichkeiten mit stärkerem Momentum.
- Deshalb haben wir uns entschieden, auch diese Position zu verkaufen.
Fazit
Keine dieser Verkäufe bedeutet, dass wir die Unternehmen plötzlich negativ sehen. Vielmehr verfolgen wir weiterhin einen opportunistischen Ansatz und möchten unser Kapital dort einsetzen, wo neben attraktiven Bewertungen auch Momentum und starke Katalysatoren vorhanden sind.
Die frei gewordene Liquidität haben wir bereits in neue Positionen investiert, die unserer Ansicht nach ein deutlich besseres Chance-Risiko-Verhältnis besitzen. Alle neuen Käufe und die dazugehörigen Chartbilder findest du wie gewohnt unter den aktuellen Trades.