Heute drei Robotics-Titel in komplett unterschiedlichen Phasen: einer schließt seine Impulswelle ab, einer hat unsere Prognose auf den Punkt erfüllt — und einer zwang uns, den Count anzupassen.
Teradyne — Welle 4 perfekt abgearbeitet, Welle 5 läuft
Charttechnik:
- Teradyne hat perfekt in unserer Zielzone der Welle 4 reagiert
- Jetzt auf dem Weg, die Welle 5 — und damit die übergeordnete Welle III — abzuschließen
- Bei einer Marktkapitalisierung von nur ~55 Mrd. Dollar sehen wir hier langfristig großes Potenzial
Fundamental ist Teradyne die vielleicht unterschätzteste Doppelwette im Sektor: Das Kerngeschäft — automatisierte Testsysteme für Halbleiter — profitiert direkt vom KI-Chip-Boom, denn jeder komplexe Chip muss getestet werden. Dazu kommt die Advanced-Robotics-Sparte mit Universal Robots und MiR, dem Marktführer bei kollaborativen Robotern. Wichtiger Termin: Am 28. Juli, also übermorgen, kommen die offiziellen Q2-Zahlen — der nächste Katalysator für den Welle-5-Abschluss.
Tesla — Prognose erfüllt: −14 % am Earnings-Call, Zielzone erreicht
Charttechnik:
- Tesla hat unsere Prognose klar erfüllt: −14 % nach dem Earnings-Call — und damit die Zielzone der Welle 2 erreicht
- Ab hier kann man nachkaufen — schon jetzt ein sehr guter Einstiegspunkt
- Wir gehen aber noch von Kursen unter 300 Dollar aus, bevor der Boden final steht
Der Blick in die Zahlen zeigt, warum der Markt so hart reagierte — und warum wir gelassen bleiben: Tesla lieferte einen Rekord — 28,2 Mrd. Dollar Umsatz (+26 %), 480.126 Auslieferungen (Q2-Rekord, +25 %). Aber das EPS verfehlte den Konsens um über 35 %, die operative Marge fiel auf 1,4 %, und der Free Cashflow drehte erstmals seit über zwei Jahren negativ (−1,09 Mrd.), weil sich der Capex sequenziell mehr als verdoppelte — Management kündigte über 25 Mrd. Dollar jährlich für die nächsten zwei bis drei Jahre an. Über 140 Mrd. Dollar Marktwert wurden an einem Tag vernichtet. Entscheidend für die langfristige These: Das Geschäft verdient weiter Geld (TTM-FCF +5,8 Mrd.), Tesla investiert nur aggressiv in KI und Robotik — genau das, was in Welle 3 den Treibstoff liefert. Der Lagerbestand von nur 15 Tagen zeigt zudem: Die Nachfrage ist da, die Produktion limitiert.
Intuitive Surgical — Count angepasst: Truncation der Welle V
Charttechnik:
- ISRG hat unsere Supportzone durchbrochen — deshalb mussten wir den Count anpassen
- Wir gehen jetzt von einer Truncation der Welle V aus
- Aktuell befinden wir uns in der Welle 2, die ihr Bottom im Bereich 346–273 Dollar finden sollte — die Aktie ist gerade in diese Zone eingetaucht
- Monopoltechnisch ist die Aktie sehr günstig — wir gehen nicht von einem weiteren tiefen Abverkauf aus
Der Fall ISRG ist das Lehrstück des Monats für "starke Zahlen, fallende Kurse": Q2 brachte einen klaren Beat (EPS 2,80 $ vs. 2,51 erwartet, Umsatz +18,4 %), trotzdem stürzte die Aktie auf ein 52-Wochen-Tief — rund 40 % unter Jahresbeginn. Die Gründe: Das US-Prozedurenwachstum verlangsamt sich (auslaufende ACA-Subventionen belasten die Versicherungslage), und Johnson & Johnson hat Ende Juli die FDA-Zulassung für sein OTTAVA-Operationssystem erhalten — der erste ernsthafte Konkurrent seit Jahren. Zur Einordnung: Intuitive hat eine installierte Basis von über 11.000 Systemen mit jahrzehntelanger Chirurgen-Ausbildung dahinter, J&J startet bei null. Der Burggraben steht — der Markt preist gerade Ängste ein, keine Realität. Genau das schafft die Zielzone.
Fazit
Drei Titel, drei Gelegenheiten mit unterschiedlicher Reife. Teradyne läuft bereits im Impuls — hier gilt es, die Welle 5 mit den Zahlen am 28. Juli zu begleiten. Tesla hat unsere Zielzone punktgenau angesteuert: Erste Nachkäufe sind jetzt gerechtfertigt, das Gros unseres Kapitals warten wir aber für Kurse unter 300 Dollar auf. Und Intuitive Surgical ist der klassische Fall, in dem Panik eine Qualitätsaktie in unsere Kaufzone drückt — der Monopol-Burggraben ist intakt, die Bewertung erstmals seit Jahren attraktiv.
Der Robotics-Sektor bestätigt damit, was wir seit Wochen über den Gesamtmarkt schreiben: Der Markt bestraft alles, was nicht perfekt ist — und genau dadurch entstehen die Einstiege, auf die wir gewartet haben.